für Q1 ist die EBIT Marge von 16,5 % in dem Rahmen wie ich es erwartet habe. Aber der Umsatz..... puhhhh..... bis auf die Dividende, ist hier erst mal die Luft raus....
wird man jetzt erst mal gar nichts mehr hören.... der IR ist nicht sehr kommunikativ und bringt nur die Pflichtmitteilungen.... sprich der letzte Eindruck bleibt.
ist nicht gestiegen. Der Getit-Anteil steckt jetzt im Umsatz.. und der ist mit Sicherheit nicht 1 Mio. im Quartal. Dieser müßte 2,2 - 2,5 Mio. hoch sein....
Nach Grammer heute morgen (für mich auch ein grundsolides Unternehmen) die zweite unschöne Meldung.
Es scheint fast so, dass sich die Stimmung dreht..... und das mitten in der Berichtssaison...
Getit in Q1 so niedrig ist wird man noch sehen. Die EBIT-Marge ist super, die Auftragsreichweite bleibt auf hohem Niveau und der Kurs wird wieder steigen ... , schaun wir mal wo er Mitte März (HV) dann steht.
KPS hat umsatzseitig schon enttäuscht. Bei Grammer find ich Umsatz und Ergebnis ex Sonderinvestitionen eigentlich sehr zufriedenstellend. Ausblick ist dort solide, ähnlich wie bei KPS. Klar, Bewertungsvergleich ost schwer da andere Branche.
Im gegensatz dazu heute Basler 8-9% aufwärts, allerdings auch Zahlenwerk ohne Makel.
in den Bereich um 6,00€ brennt zumindest chart-technisch erstmal nichts an. Der vorangegangene Kursanstieg war sicherlich auch ein bisschen zu ambitioniert.
Weiß man schon, weshalb der Umsatz etwas unter den Erwartungen blieb?
ja Grammer ist grundsolide und verbindlicher als eine Leoni (mal schauen ob sie ihre Ambitionierten Ziele der nächsten 2 Jahre bestätigen). Grammer gehört zusammen mit einer Hella zu meinen favorisierten Werten im Zulieferbereich. Ich habe in meinem wikifolio schon geschrieben, dass ich mir vorstellen kann, dort auch noch mal günstiger hinein zukommen (spätestens im Sommerloch)
Aber zur KPS: Ich bin dort seit Kursen zu 1,20/1,30 dabei, habe jetzt aber einen Teil realisiert, da mir andere Werte (Helma, Royal Caribbean) mehr Dynamik versprechen.
KPS hat immer geliefert, ist ein solides Unternehmen, klasse Marge, wird weiter seinen Weg gehen und hier kann man einen Teil seiner Position liegen lassen und wenig falsch machen. Irgendwann ist die DAX Euphorie weg und dann ist man froh, wenn man sein Geld in solchen Positionen hat.
zum Auslastungsgrad der KPS-Berater in Q1 ... deren Anzahl ist ja gegenüber Vorjahr um 132 angestiegen auf 287 (+85%), während der Umsatz nur um 0,9 Mio zugelegt hat auf 27,8 Mio (+3,3%) ... das spiegelt sich nicht angemessen. Wenn ich Antwort kriege, berichte ich hier.
das hätte ich sonst auch demnächst gemacht. Das geht mir nicht in den Kopf.
Zumal das EBIT dabei steigt, trotz der höheren Personalkosten, die dahinterstehen. 132*3 Monate *5000 sind knapp 2 Mio EUR höher. Da frage ich mich, wie das EBIT um 0,1 Mio EUR steigen kann, wenn der Umsatz nur um 0,9 Mio EUR steigt...
Und die 5 TEUR dürften eher noch zu gering sein, wenn ich mir den Schnitt davor anschaue (171 Mitarbeiter mit 28,8 sind über 13 TEUR pro Monat). Allerdings sind 2014 auch nur 600 TEUR mehr als davor angefallen. Und da sind 2 Monate getit (August und September 2014) an Personalkosten mit drin. Wobei man nicht weiß, ob die Kosten der alten MA gestiegen oder gesunken sind (Tantiemen, Zielvereinbarungen etc.), wie der Inflationsausgleich war etc.
Meine Frage an die IR war: Bitte erläutern Sie den bei Q1-Umsatzerlösen in Höhe von EUR 27,8 Mio. (Vorjahr EUR 26,9 Mio.) offensichtlich stark gesunkenen Auslastungsgrad der KPS-Berater, deren Anzahl sich laut Tabelle im GB13/14, Seite 34, auf neu 287 (30.09.14, Vorjahr 155) wesentlich erhöht hat (dies hauptsächlich wegen der getit-Übernahme). Der gegenüber Vorjahr um 0,9 Mio EUR gestiegene Q1-Umsatz (+3,3%) spiegelt diesen Zuwachs von 132 in der Anzahl der Berater (+85%) nicht angemessen wieder.
Die Antwort der IR ist: ... herzlichen Dank für Ihr Interesse an unserem Unternehmen. Zu Ihrer Frage teilen wir Ihnen gerne folgendes mit: der Auslastungsgrad der KPS-Berater ist nicht gesunken, es werden lediglich vermehrt festangestellte Mitarbeiter der KPS in den Projekten eingeteilt. Mit den besten Grüßen Isabel Hoyer Assistentin des Vorstands / Assistant to the executive board --------------------------------------------------
Irgendwas versteh ich grad nicht ... ??? ... machen die Fest-Angestellten denn keinen Umsatz??? Muss jetzt aus dem Haus ...
Ich denke sie meint, dass vorher eben keine festangestellten Mitarbeiter genutzt wurden, sondern Zeitarbeiter o.ä. Diese fand man anscheinend nicht unter der Rubrik "KPS-Berater".
... nach dem Ausblick auf GJ14/15 mit Umsatz (nur) 120 Mio ... und das mit GETIT ... was ich umsatzseitig bisher nicht recht verstanden habe ... und der Auskunft heute
da reime ich mir zusammen, ... dass ein wesentliches Ziel der GETIT-Übernahme die qualifizierten Mitarbeiter dort waren, daneben auch, aber weniger eine Umsatzausweitung. ... diese neuen Mitarbeiter als voll ausgelastete Festangestellte kosten weniger als zu engagierende ext. Berater, das steigert die EBIT-Marge ... bei gleichem Umsatz
Ich bin nach den Zahlen raus, da ohne Wachstum die Gefahr von Rückschlägen, gerade auch ergebnisseitig wächst. Der geringe Freefloat wird da für mich auch belastender.
Nach wie vor, ist man sicher absolut top unterwegs, gute Margen, Management, Div. etc.
Lt Bericht dürfte Getit auf Jahresbasis 13 Mio. Umsatz und 2,5 Mio. Gewinn bringen, im letzten Jahr wurde der Gewinn zudem mit 0,7 Mio. durch Kosten belastet.
Zeigt für mich aber doch, daß es im Stammgeschäft nicht mehr so läuft. Übernahmekosten mit Earn Out rund 24,5 Mio. , aktuelle Cash rund 5 Mio.
